Opzione Trading Strategie Con Example

10 Opzioni Strategie di conoscere Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. 1. covered call A parte l'acquisto di un'opzione call nudo, si può anche impegnarsi in una chiamata di base coperta o comprare-scrittura strategia. In questa strategia, si dovrebbe acquistare i beni a titolo definitivo, e contemporaneamente scrivere (o vendere) un'opzione call su quegli stessi beni. Il volume dei beni di proprietà dovrebbe essere equivalente al numero di attività sottostanti dell'opzione call. Gli investitori spesso utilizzare questa posizione quando hanno una posizione a breve termine e un giudizio neutrale sul patrimonio, e stanno cercando di generare profitti aggiuntivi (attraverso il ricevimento del premio chiamata), o di proteggere contro una potenziale riduzione del valore delle attività sottostanti. (Per informazioni più dettagliate, leggere le strategie chiamata coperta per un mercato in calo.) 2. Mettere sposati in una strategia messa sposato, un investitore che acquista (o attualmente possiede) una particolare attività (come ad esempio le azioni), acquista contemporaneamente una opzione put per una pari numero di azioni. Gli investitori usano questa strategia quando sono bullish sul prezzo beni e desiderano proteggersi contro eventuali perdite a breve termine. Questa strategia funziona essenzialmente come una polizza di assicurazione, e stabilisce un piano qualora il patrimonio prezzo tuffo in modo drammatico. (Per ulteriori informazioni sull'utilizzo di questa strategia, vedere Put Married: Un rapporto di protezione.) 3. Bull call spread in una strategia di diffusione chiamata toro, un investitore contemporaneamente acquistare opzioni call a uno specifico prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di chiamate in un più alto prezzo di esercizio. Entrambe le opzioni di chiamata avranno lo stesso mese di scadenza e di attività sottostanti. Questo tipo di strategia di diffusione verticale è spesso utilizzato quando un investitore è rialzista e si aspetta un moderato aumento del prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori informazioni, leggere verticale Bull and Bear spread creditizi.) 4. Orso Put diffondere la strategia di diffusione orso put è un'altra forma di diffusione verticale come la diffusione chiamata toro. In questa strategia, l'investitore contemporaneamente l'acquisto di opzioni put a un determinato prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di mette a un prezzo più basso. Entrambe le opzioni sarebbero per la stessa attività sottostante e hanno la stessa data di scadenza. Questo metodo viene utilizzato quando il commerciante è ribassista e si aspetta che il prezzo di attività sottostanti a diminuire. Offre sia i guadagni limitati e le perdite limitate. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, Leggi Bear Put Spread:. Un Roaring alternativa alle vendite allo scoperto) 5. Collare protettivo Una strategia di protezione collare viene eseguita con l'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere e la scrittura di un out-of-the opzione allo stesso tempo, per la stessa attività sottostante (come ad esempio le azioni) chiamata - Money. Questa strategia è spesso utilizzato dagli investitori dopo una posizione lunga in un magazzino ha sperimentato notevoli guadagni. In questo modo, gli investitori possono bloccare i profitti senza vendere le loro azioni. (Per ulteriori informazioni su questi tipi di strategie, vedi Non dimenticate il vostro Collare protettivo e come un collare di protezione funziona.) 6. Lungo Straddle Una strategia opzioni lungo straddle è quando un investitore acquisti sia una chiamata e put con lo stesso prezzo di esercizio, sottostante attività e la data di scadenza contemporaneamente. Un investitore spesso utilizzare questa strategia quando lui o lei ritiene che il prezzo dell'attività sottostante si muoverà in modo significativo, ma è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Questa strategia permette all'investitore di mantenere i guadagni senza limiti, mentre la perdita è limitata al costo di entrambi i contratti di opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere Straddle Strategia Un semplice approccio alla Market Neutral.) 7. Lungo Strangle In una lunga strategia di opzioni di strangolare, l'investitore acquista una chiamata e put con la stessa scadenza e di attività sottostanti, ma con differenti prezzi di esercizio. Il prezzo di esercizio put in genere al di sotto del prezzo di esercizio della call option, e entrambe le opzioni sarà out of the money. Un investitore che utilizza questa strategia ritiene che il prezzo attività sottostanti sperimenterà un grande movimento, ma non è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Le perdite sono limitati ai costi di entrambe le opzioni strangola sarà in genere meno costoso che si trova a cavallo perché le opzioni sono acquistati out of the money. (Per ulteriori informazioni, vedere Ottenere una forte presa sul profitto Con strangola.) 8. farfalla diffusa in tutto le strategie fino a questo punto aver richiesto una combinazione di due posizioni o contratti diversi. In una strategia di opzioni spread a farfalla, un investitore si combinano sia una strategia di diffusione toro e una strategia orso diffusione, e utilizzare tre differenti prezzi di esercizio. Ad esempio, un tipo di diffusione farfalla comporta l'acquisto di una chiamata (put) al più basso (più alto) prezzo di esercizio, mentre la vendita di due call (put) opzioni a un più alto (in basso) prezzo di esercizio, e poi uno ultima chiamata (put) opzione ad un ancora più elevato (più basso) prezzo d'esercizio. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, leggere Impostazione Profit trappole con farfalla diffonde.) 9. Ferro Condor Una strategia ancora più interessante è l'i ron condor. In questa strategia, l'investitore detiene contemporaneamente una lunga e posizione corta in due diverse strategie di strangolare. Il condor di ferro è una strategia piuttosto complessa che richiede sicuramente tempo per imparare, e la pratica per padroneggiare. (Si consiglia di leggere di più su questa strategia a prendere il volo con un ferro Condor. Qualora si affollano ferro condor e provare la strategia di persona (rischio-libero) utilizzando il simulatore Investopedia.) 10. Iron Butterfly La strategia scelta finale dimostreremo qui è la farfalla di ferro. In questa strategia, un investitore combinerà sia uno straddle lungo o corto con il contestuale acquisto o la vendita di un strangolamento. Anche se simile a uno spread a farfalla. questa strategia differisce perché utilizza entrambe le chiamate e put, invece di uno o l'altro. Profitti e perdite sono entrambi limitati all'interno di un intervallo specifico, in funzione dei prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate. Gli investitori spesso utilizzare le opzioni out-of-the-money, nel tentativo di tagliare i costi, limitando il rischio. (Per capire questa strategia di più, leggere ciò che è una strategia di opzione Iron Butterfly) Articoli correlati Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di un titolo o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individual. Option Trading Esempi Regolazione e Gestione Opzione Investire Leveraged Trades Lo scopo di questa pagina è quello di fornire esempi opzione di trading. compresi esempi di vita reale di regolazioni e gestione commerciale. Ive ha creato questa pagina, su richiesta di un certo numero di individui che hanno acquistato The Essential Guide Leveraged Investire e che voleva vedere più esempi di vita reale di come si seleziona e quindi gestire i commerci. Im anche compreso come una pagina web gratuito a titolo di cortesia per coloro che stanno valutando l'approccio Leveraged Investing (utilizzando strategie di opzione conservatori di acquistare alta qualità con uno sconto significativo e quindi perennemente ridurre la base dei costi di tali investimenti in seguito). Oltre alle informazioni di commercio in generale, includo anche ampie note per spiegare lo sfondo del commercio così come la mia motivazione e la spiegazione razionale per varie decisioni e regolazioni. I rendimenti annualizzati sono calcolati prendendo l'importo del ritorno prenotato, dividendo che il fabbisogno di capitale implicita se dovessi assegnare (ad esempio 1 messo nudo ad un prezzo di 70 strike 7000 requisito di capitale implicita), e poi annualizzando che in base alla il numero di giorni del commercio era aperta. Mette ShortNaked su Pepsico (PEP) quindi ecco qui - la seguente è una sequenza di mestieri originariamente avviate nell'autunno del 2010 sul PEP. Come youll vedere, anche se il prezzo delle azioni apparentemente è andato contro di me, io non solo didnt perdere soldi, ma anche in realtà continuato a rendere molto buoni rendimenti. Non ho avuto altri mestieri aperte su PEP per 6 mesi fino a quando ho scritto 1 leggermente nel PEP soldi 70 maggio 2011 ha messo 1.42 per un premio totale di 131.25 dopo commissioni. La gamma 428 prezzo era 67,87-69,92. Un paio di settimane dopo, il 513, con un po 'più di una settimana per andare fino alla scadenza, PEP scambiato 70,22-71,27. Anche se il prezzo delle azioni è rimasto sopra il 70 per scadenza, ho scelto di chiudere la posizione di una settimana di anticipo e bloccare i profitti, riacquistando la messa 0,18 per un costo totale di 28.74. Ho scritto 2 newadditional 70 mette per il ciclo scadenza giugno nelle giorni prima di scegliere di chiudere questo fuori (vedi iscrizione qui sotto). Inizialmente ho anticipato che lo stock avrebbe continuato a commerciare più alto e abbiamo voglia di aspettare fino a che i contratti possono scaduti prima di aprire posizioni giugno. 1 PEP 18 giugno 2011 70 PUT Nota: Questo breve PEP Giugno 70 put e quella di sotto di essa sono stati aperti mentre la put maggio 70 (vedi sopra) era ancora aperta. Ma dopo aver scritto, rispettivamente, queste due nuove mette su 59 e 513, ho chiuso il maggio 70 ha messo una settimana o così presto, il blocco nella maggior parte del potenziale guadagno per il commercio di un periodo di detenzione di 15 giorni abbreviato. Re: questa posizione, ho scritto questo 70 put giugno in 59 per un premio iniziale di 145.25 (1.56contract). Su 59, il prezzo delle azioni PEP scambi tra 69,48-69,98. In 523, PEP era risalito al di sopra di 70 e di scambi tra 70,78-71,34, ed ero un po 'preoccupato il mercato in generale, quando ho deciso di chiudere lo scambio presto per un rapido profitto. È costato 187.49 per chiudere entrambe le corti puts (per questa voce e la voce che segue sotto) 0.88contract. Dividendo tale importo per due, ho registrato il costo netto su questa singola posizione messi a 93.74 per una prenotazione premio netto di 51,51 su un periodo di detenzione di 14 giorni. 1 PEP 18 giugno 2011 70 PUT Vedere commercio sopra. Ho aperto questa seconda PEP breve Giugno 70 messa in 512, quando il prezzo delle azioni di scambi tra 69.96 e 71.05. Inizialmente ho percepito un premio di 91.25 (1.02contract al netto delle commissioni). Quando chiusi fuori entrambi il 70 giugno breve PEP mette a 0.88 per contratto, è il costo per un totale di 187.49 per chiudere l'intero commercio. Ho dedotto metà di tale importo e ha registrato una perdita netta marginale di 2,50 su questa porzione del commercio (91.25 meno 93,75). Nel suo insieme, tuttavia, i 2 Giugno brevi mette erano redditizie in qualche luogo vicino un tasso annualizzato di rendimento di circa 10 sul periodo di detenzione di 9-14 giorni. 2 PEP 18 Giugno 2011 70 METTE ho praticamente riaperto i 2 brevi PEP Giugno 70 mette su 527 che avevo chiuso appena quattro giorni prima. Lo stock di scambi tra 70.28 e 71.03. Mi aspettavo il magazzino per il commercio più basso ma didnt e ho ricevuto un totale di 154.50 (ho scritto le mette a 0.83contract, o 0.05contract meno di Id ha chiuso la posizione per 4 giorni prima). Ho avuto molto fortunato sui tempi miei mestieri nell'ottobre precedente (vedere le prime due voci di cui sopra), ma chiaramente io wouldve fatto meglio a non chiudere il 2 giugno 70 mette presto. E su 613, con circa 4 giorni di negoziazione rimanente fino a quando le mette scaduti e la compravendita di azioni tra le 68.62 e 69.32, ho arrotolato i 2 Giugno 70 mette a luglio. Il mio modo di calcolare prenotato rendimenti è che sottraggo il costo del materiale dal nuovo premio ricevuto per un premio netto ricevuto la designazione (vedi commercio sotto). Quindi significa che, anche se questo commercio era in denaro ed è costato di più per chiudere quanto ho ricevuto quando ho iniziato il commercio, lo considero prenotato reddito di 154.49 nel corso di un periodo di detenzione di 17 giorni, che converte in un tasso annualizzato 23.69. 2 PEP 16-lug-2011 70 mette in 613, con negoziazione PEP tra 68.62 e 69.32, Roteai 2 brevi PEP Giugno 70 mette a luglio 70 mette. Ho comprato di nuovo il put 1.06contract giugno 70 e venduto luglio 70 mette 1,66 contratto per un credito premio netto di 107 (-213,50 320,50). 2 PEP 20 Agosto 2011 70 METTE Questo è dove si potrebbe iniziare a ottenere un po 'di confusione. Questi 4 lunghi mette erano in realtà parte di uno spread toro mettere ho aperto su 718: ho venduto 4 Agosto 2011 65 mette 0.54 contratto e comprato queste 4 Agosto 2011 62.50 mette 0,26 contratto per un premio netto di 96,00. Sulla 718, il prezzo delle azioni PEP ha oscillato tra 67.38 e 68.61. Una settimana dopo, il 725, il prezzo delle azioni PEP era caduto, ed è stato scambiato in quel giorno tra le 64.27 e 65.38. Il risultato netto è che questi lunghi 62.50 mette avevano aumentato di prezzo a 0,40 contratto. Ho scelto di vendere i lunghi mette e prenotato un piccolo guadagno di 40 (107 costo iniziale 147 prezzo finale vendita). L'acquisto di nuovo i 4 mette lunghe poi cambiato le restanti brevi 65 mette da una put toro diffondersi mette nudi regolari (si veda la voce commercio sotto). Il artificialmente alto tasso annualizzato di rendimento si basa sul calcolo del 40 rendimento del 107 costo iniziale delle lunghe mette detenute per soli 7 giorni. 4 PEP 20 Agosto 2011 65 PUTS consultare la voce commercio sopra - questa posizione di 4 breve PEP agosto mette al prezzo di 65 sciopero è stato originariamente parte di un 65-62,50 toro mettere diffusione, ma quando il titolo sottostante è sceso, ho venduto il 4 lungo 62,50 mette per un piccolo guadagno. E come un commercio supplementare fuori, vendendo i 4 mette lunghi eliminato ogni ulteriore protezione al ribasso, ma anche aumentato il guadagno potenziale dal breve porzione del commercio qualora il magazzino rimbalzo. In origine, il guadagno massimo è stato 96 (203 premio ricevuto meno del 107 pagato per le lunghe put). Con le lunghe mette rimossi, il premio netto ricevuto qui torna a 203, che è quello che ho registrato come reddito prenotato su 811 quando PEP scambiato in un range giornaliero volatile 60,41-63,59 e ho arrotolato queste brevi Agosto 65 mette a brevi Settembre 65 puts (vedi due mestieri sotto). 2 PEP 17 SETTEMBRE 2011 70 mette una più rotolare sui 2 brevi 70 mette. Su 810, con PEP commercio di tutta la strada fino al 60.10 - 62.89 gamma, sono rimasto piacevolmente sorpreso che in realtà avrei potuto fare un rotolo diritto fuori un mese per lo stesso prezzo di esercizio e ancora generare un premio netto decente. Ciò ha coinciso con alcune oscillazioni 500 punti intraday piuttosto volatili nel DJIA in modo che i livelli di premio erano estremamente elevati. Ho comprato di nuovo il 2 agosto 70 mette 8,93 contratto per un costo complessivo di 1.787,50 e giallo 2 nuovi Settembre 70 mette 9.45contract per un importo del premio di 1.878,47, o di un nuovo credito netto di 90.97. Su 96 con PEP ancora essenzialmente la negoziazione di bassi degli anni '60 (61,52-62,58 in questo giorno), ho fatto un altro adeguamento commerciale importante al fine di abbassare il prezzo di esercizio di questi 2 brevi mette dal prezzo di 70 sciopero per 67.50 (vedi due voci commerciali sotto). 3 PEP 17 SETTEMBRE 2011 65 METTE Le opzioni sono sempre di compromessi. Questa posizione è il risultato di un rotolo, ma con un tocco che ho usato per abbassare il mio rischio complessivo. Invece di rotolamento mia in the money breve PEP Agosto 65 mette a Sept 65 mette, in realtà ho usato il tempo di decadimento vantaggio di ridurre il numero di brevi mette da 4 a 3. Ecco quello che sembrava: ho comprato indietro 4 breve Agosto 65 mette per un costo complessivo di 1.084,99 (3 2.66 1 2.74) e poi riscritto 3 Sept brevi 65 mette per un 1.088,73 credito (3 3.67). Se avrei ruotato completamente 4 mette brevi, mi wouldve generated qualcosa di breve di un credito supplementare premio netto 400 (4 contratti di un saldo a credito di 1,01 contratto al netto delle commissioni). Ma perché ho avuto anche 2 ulteriore breve 70 PEP mette aperta, ho sentito che era più prudente cominciare abbassare il mio rischio, piuttosto che cercare di massimizzare il mio reddito (che era praticamente nella categoria di spiccioli su questa particolare regolazione del commercio). Su 96 con PEP ancora essenzialmente la negoziazione di bassi degli anni '60 (61,52-62,58 in questo giorno), ho fatto un altro adeguamento commerciale importante e combinato un rotolo su questi così come la mia altra posizione di 2 brevi 70 mette. Fondamentalmente, ho comprato indietro i 2 mette a 70 sciopero e questi 3 mette a sciopero 65, e riscritto 5 breve ottobre mette a sciopero 67.50 per un credito netto totale di 304,45 (si veda la voce commercio sotto) 5 PEP 22 Ottobre 2011 67.50 mette più compromessi - qui ho arrotolato 2 settembre 70 brevi ingressi e 3 settembre 65 brevi mette in 5 ottobre 67.50 brevi mette per un credito netto di 304,45. Compromesso qui è che ho abbassato il prezzo di esercizio sulle 70 mette a 67.50, ma per farlo, ho alzato il prezzo di esercizio sulle 65 mette a 67.50 pure. Ma ho anche generato un ulteriore 300 a premio netto (anche se questo è stato effettivamente realizzato l'aumento overallaverage nel prezzo di esercizio - 2 discese, 3 salì). Il giorno del rotolo (962.011) PEP scambiato nel range di 61,10-61,49. 8 PEP 19 novembre 2011 65 METTE Quando sei la gestione di un put in posizione nuda soldi, ci sono solo due modi per ridurre il rischio tramite laminazione - per ridurre il numero di mette in circolazione o abbassando il prezzo di esercizio su quelle mette. In questo caso, dopo aver ottenuto tutti i miei eccellenti mette a breve al prezzo di 67.50 sciopero, ho scelto di fare ciò che era necessario abbassare quelli più al prezzo di 65 sciopero e ancora generare un credito netto sul rullo. Al fine di raggiungere questo obiettivo, ho aumentato il numero dei mette nude in posizione da 5 fino a 8. In superficie, si potrebbe sostenere che io significativamente aumentato il mio rischio, perché mentre prima ero potenzialmente stato sul gancio per 33.750 vale la pena di magazzino (500 azioni 67.50), questo commercio è aumentato il mio potenziale responsabilità a 52.000 (800 azioni 65). Eppure, credo che questa è stata una buona mossa, e che l'abbassamento del prezzo di esercizio di una tacca pieno 67,50-65 stata un'ottima regolazione. Gran parte della mia fiducia derivava dalla natura qualità del business sottostante. PEP è un business di classe mondiale e mentre era decisamente in disgrazia nel corso di questi ultimi mesi, il modello di business è ancora il suono e la sua azienda che Im sicuro continuerà a generare consistenti profitti e crescita per decenni. Se ho avuto tanta fiducia a lungo termine nella società, non c'è nessun modo vorrei aggiungerò mette brevi o, in effetti, il raddoppio sul commercio (e, si spera, io andrei hanno avviato alcun tipo di commercio su una società per cominciare ). Il giorno della rolladjustment (111011), PEP scambiato in un range di 62,29-63,26. 7 PEP 17 dicembre 2011 65 PUTS Dopo aver abbassato il prezzo di esercizio sul mio eccezionale PEP nudo mette 67,50-65 (e aumentando il numero 5-8) l'ultimo tiro, ho arrotolato di nuovo su 11.102.011 (PEP negoziate in una gamma di 62.29 -63,26 quel giorno). Questo era circa una settimana prima della scadenza novembre. Dato che il prezzo delle azioni era finalmente iniziato a salire, ho scoperto che ero in grado di rotolare a dicembre, diminuire il numero di mette in sospeso da 8 a 7, e mantenere un saldo a credito. E 'fondamentalmente mi è costato 2096,10 per chiudere le 8 NOV 65 puts e ho raccolto 2.329,62 per scrivere i 7 dicembre 65 mette. UPDATE: PEP chiuso alla scadenza novembre 63.89. Col senno di poi, mi sarebbe stato drammaticamente meglio se avessi tenuto fuori a fare questo tiro fino al giorno finale del ciclo di scadenza invece di fare una settimana prima come ho fatto io. Questo illustra davvero il potere della accelerazione decadimento tempo alla fine di una durata opzioni. Avrei potuto laminati a dicembre 65, rimasto sostanzialmente piatta sul premio, e in realtà ridotto il numero di mette nudi dall'8 tutta la strada fino a 4. Oppure avrei potuto anche abbassato tutte le 8 di novembre le mette nudo dalla 65 alla strke lo sciopero 62,50 nel mese di dicembre, mentre sostanzialmente rimanendo piatta sul nuovo premio netto. Ovviamente, Vorrei aver aspettato ora, ma il razionale per la mia decisione di una settimana o giù di lì in precedenza era che è stata la prima occasione che ho visto di ridurre il numero di eccezionali mette brevi. I mercati degli Stati Uniti sono stati molto volatili negli ultimi mesi e nel breve periodo ho potuto vedere il prezzo delle azioni PEP proprio declino facilmente come aumento. Non ho voglia di ritrovarmi in una situazione alla fine del ciclo di novembre in cui PEP é scambiata pari o inferiore a 60 parti con me seduto su un mucchio di brevi mette al 65 strke. 5 PEP 21 gennaio 2012 65 METTE Questa volta, mi aggrappai alla posizione precedente (dicembre 2011) molto più a lungo prima di tirare. Anche se per il dicembre 2011 ciclo PEP finito 64,85 parti, le scorte effettivamente chiuso 65,19 parti una settimana prima così come topping al livello 65 su base intraday in 3 delle finali 5 giorni di borsa aperta del ciclo di scadenza di dicembre. Giovedi '12152011, il giorno prima dell'ultimo giorno di negoziazione del ciclo e con la compravendita di azioni in un range compreso tra 63.94 e 65.10, sono stato in grado di rotolare dal dicembre 2011 65 sciopero per lo sciopero gennaio 2012 65, ridurre il numero di eccezionale PEP nuda mette 7-5, e ancora generare un nuovo premio netto di 400,85 (che, proiettato in tutto il pieno periodo di detenzione di 37 giorni fino a gennaio di scadenza, equiparato a un tasso annualizzato 12.17 di rendimento basato sul capitale assunta a rischio di 32,500 , o 500 azioni della PEP in sciopero 65). Tra cui le commissioni, mi è costato un totale di 225,33 per chiudere i 7 mette di dicembre e ho ricevuto 626,18 nel nuovo premio scrivendo il 5 gennaio PEP 65 mette. Avrei potuto fare un po 'meglio sui tempi Certo - il momento ideale per tirare probabilmente sicuro che sia dello stato Venerdì mattina, quando il titolo ha aperto 65.28 e scambiato più in alto 65,40 prima di tirare indietro e chiusura alle 64.71. Questo è un grande esempio di come il più vicino al vostro prezzo di esercizio che un magazzino si conclude il ciclo di scadenza a, le più redditizie e flessibili future rotoli diventano. UPDATE: Sul 12302011, l'ultimo giorno di negoziazione dell'anno (con il commercio PEP in un range compreso tra 66,24-66,69), ho chiuso questo commercio iniziale (un Descripton ironico per essere sicuri considerare quanto tempo Ive rotolando e regolazione). Ho chiuso il commercio per un paio di motivi. Il motivo principale è stato quello di trovare un modo per concludere questo esempio in un bel punto di sosta cronologico (cioè la fine dell'anno). Ed ero alos disposto a chiudere lo scambio quasi tre settimane di anticipo, in quanto la raccolta premi netto finale che ho finito di prenotazione ha determinato un tasso annualizzato leggermente superiore (14,38) rispetto tenendolo per l'intero periodo avrebbe prodotto. E in secondo luogo, questo è stato un mestiere duro e lungo, soprattutto se si considera che ho originariamente avuto 2 mette a breve al 70 sciopero. Anche se, Ive stato in grado di mantenere netta crediti premium mese dopo mese, anche come Ive ha lavorato per abbassare i prezzi di esercizio sui rulli (che a volte obbligatori espandere il numero totale di brevi put), la sua ancora bello dal punto di vista psicologico per un passo indietro, vittoria pretesa, e sapere che finalmente ho a zero l'esposizione sul commercio. e che ho anche prenotato 2.344,73 nel processo. E, infine, questo ultimo commercio dimostra quanto rapidamente un commercio sommerso si può invertire ifwhen il prezzo delle azioni, infine, scambia vicino al prezzo d'esercizio. Una volta che le mette sono al denaro o vicino ad esso (se l'azione rimbalza o si deve abbassare il prezzo di esercizio sui rulli stessi) il commercio realmente comincia a opere a tuo favore. In questo esempio, sono stato in grado di generare rendimenti notevolmente superiori riducendo al contempo il rischio complessivo (cioè la riduzione del numero di brevi mette in commercio). Sintesi di opzione PEP commercia Gli esempi di opzione di negoziazione di cui sopra sono un esempio formidabile di come opzione trading, se usato in modo conservativo, con metodo, in collaborazione con le imprese di alta qualità, e il tutto senza farsi prendere dal panico quando le cose sembrano andare nel modo sbagliato, può ancora generare rendimenti redditizi anche se il commercio va apparentemente contro di voi (e anche come non sono riuscito a fare sempre le migliori regolazioni col senno di poi). Entro la fine del 2011, il commercio era in forma molto migliore di quanto non fosse negli ultimi mesi. Ma in tutta questa serie di mestieri, e nonostante le sfide e tecnicamente essere sott'acqua gran parte del tempo, ero ancora in grado di generare 2.344,73 di reddito prenotato nel periodo di scambio circa 8 mesi dettagliato nella tabella precedente (dal primo commercio fino all'ultimo era circa 15 mesi, a meno di ricordare che non avevo postions opzione PEP aperta a tutti da metà settembre 2010 fino alla fine di aprile 2011). Confronta i miei risultati dal settembre del 2010 al ipotetico investitore che ha acquistato azioni in quel momento. Alla fine del 2011, il prezzo delle azioni era essenzialmente piatta. L'unico reddito lui o lei avrebbe visto sarebbe stato sotto forma di dividendi. Al contrario, l'2.344,73 di reddito prenotato ho ricevuto si tradurrebbe in circa 36 azioni gratuite di PEP (assumendo un prezzo 65 parti) dovrei scegliere di acquistare azioni in questo momento. Al dividendo corrente che equivale a 74.16 dividendi annuali. Dont guardare il piccolo numero - guardare le enormi implicazioni dietro quel piccolo numero. Quella 74.16 in dividendi annuali avrebbe una base a costo zero - che avrebbero costato assolutamente nulla. In effetti, sarebbe reddito prodotto dal nulla. E cosa succede quando si moltiplica il sopra nel corso di un portafoglio completo e più di una vita piena di investire Capite ora perché sono così ottimista sul futuro questi traffici PEP Andando avanti Anche se ho chiuso il rotolo finale da questa sequenza di scambi presto al fine del 2011, nel 2012, io continuo a scrivere nuovi mette su PEP e continuo a prenotare reddito premio supplementare. Indipendentemente dalle zig zag qui e il là, rimango fiducioso che sarò sempre in grado di soddisfare uno dei due sia obiettivi - continua a generare ulteriori premi prenotato. o se il commercio opzioni in the money, continuare ad abbassare il prezzo di esercizio sulle future rotolamento compravendite fino a quando le corti mette fine scadono senza valore, a quel punto posso poi scrivere nuovi mestieri a un prezzo più vantaggioso e successivamente generare livelli molto più alti di qualità reddito. Non importa cosa, mi aspetto di uscire in anticipo di quegli investitori che semplicemente hanno acquistato sul mercato aperto. E la raccolta premi Ive ha ricevuto (e continuerà a ricevere in futuro) mi offre molte scelte vantaggiose - di acquistare una quantità X di azioni gratuite (che corrisponde al premio netto ricevuto fino ad oggi) per avermi permesso di definire l'esatta quantità di uno sconto su X mumber di azioni che ho scelto di acquistare per mantenere anche l'importo del premio totale come reddito personale. Infine, si ricorda che quanto sopra è quello che considero un caso peggiore esempio di investire Leveraged. Quale altro sistema o metodo permette di generare questo tipo di dichiarazioni, anche quando sei Quello è sbagliato, perché quando ci si concentra sul solo le società di alta qualità. a mio parere, il rovescio della medaglia è notevolmente limitata perché anche in mercati volatili e in declino, il prezzo delle azioni in società di alta qualità diminuisce di meno e si estende in modo più rapido rispetto alla maggior parte dei mercati di altre scelte medi. Ritorno da Leveraged investimento Esempi opzione di scambio di Trading Opzioni Istruzione Ritorno da leva finanziaria di investimento Esempi opzione di scambio di Opzione strategie di aggiustamento Ritorna a grande Option Trading Strategies casa PageOptions Strategie mdash con esempi tratti da OptionMonster Istruzione: Base Opzioni Strategie di esempi 1. Utile da plusvalenze sui corsi azionari con rischio limitato e un costo inferiore rispetto all'acquisto del titolo di esempio a titolo definitivo: si acquista uno di Intel (INTC) 25 chiamata con il brodo a 25, e si paga 1. INTC si muove fino a 28 e così la vostra opzione guadagni almeno 2 in valore, dando un aumento di 200 rispetto a un 12 aumento dello stock. 2. Utili da prezzo delle azioni scende con rischio limitato e un costo inferiore rispetto corto circuito lo stock Esempio: si acquista uno di Oracle (ORCL) 20 put con ORCL a 21, e si paga 0,80. ORCL scende a 18 e si ha un guadagno di 1,20, che è 150. Il titolo ha perso 10. 3. L'utile di mercato laterale dalla vendita di opzioni e la generazione di reddito Esempio: Già 100 azioni di General Electric (GE). Con il titolo a 34, si vende una richiesta di 35 1.00. Se lo stock è ancora a 34 alla scadenza, l'opzione scadrà senza valore, e si fece un ritorno sul 3 la partecipazione in un mercato piatto. 4. pagati per acquistare azioni Esempio: Apple (AAPL) è scambiato per 175, un prezzo che ti piace, e si vende un at-the-money messo per 9. Se lo stock è inferiore a 175 alla scadenza, si sono assegnati, e in sostanza, l'acquisto delle azioni per 166. 5. posizioni proteggere o portafogli Esempio: Già 100 azioni di AAPL a 190 e vogliono proteggere la propria posizione, in modo da acquistare una put 175 per 1. Qualora lo stock altezza massima a 120, si sono protetti dollaro per dollaro da 174 in giù, e la vostra perdita è solo 16, non 70.Options Trading Opzioni Strategie Strategie di Trading: l'acquisto di opzioni di chiamata l'acquisto di un'opzione call mdashor facendo un ldquolong callrdquo trademdash è una strategia semplice e diretto per approfittare di un movimento verso l'alto o tendenza. Probabilmente è anche il più fondamentale e più popolare di tutte le strategie di opzione. Una volta acquistato un'opzione call (chiamata anche ldquoestablishing una lunga positionrdquo), è possibile: toro vendere. toro esercitare il diritto di acquistare le azioni al prezzo di esercizio o prima della scadenza. toro lasciarlo scadere. Come il commercio opzioni: a un'opzione call ti dà il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare le azioni (o ldquocallrdquo via dal suo proprietario) al prezzo di esercizio optionrsquos per un determinato periodo di tempo (fino a quando le opzioni scade e sono non più valido). In genere, il motivo principale per l'acquisto di un'opzione call è perché si ritiene che il titolo sottostante apprezzerà prima della scadenza a oltre il prezzo di esercizio più il premio pagato per l'opzione. L'obiettivo è quello di essere in grado di girare intorno e vendere la chiamata ad un prezzo superiore a quello che avete pagato per questo. L'importo massimo che si può perdere con una lunga chiamata è il costo iniziale del commercio (il premio pagato), più le commissioni, ma il potenziale di rialzo è illimitato. Tuttavia, poiché le opzioni sono una risorsa spreco, tempo funzionerà contro di voi. Quindi, essere sicuri di dare tempo sufficiente per avere ragione. Strategie di Trading Opzioni: L'acquisto di opzioni put investitori di tanto in tanto vogliono catturare i profitti sul lato verso il basso, e l'acquisto di opzioni put è un ottimo modo per farlo. Questa strategia consente di catturare profitti da un basso si muovono allo stesso modo di catturare i soldi per le chiamate da un up mossa. Molte persone anche utilizzare questa strategia per le coperture sugli stock che già possiedono, se si aspettano qualche lato negativo a breve termine delle azioni. Quando si acquista un'opzione put, ti dà il diritto (ma non l'obbligo) di vendere (o ldquoputrdquo a qualcun altro) un titolo al prezzo indicato per un periodo di tempo impostato (se le opzioni scadrà e non sarà più valida ). Per molti commercianti, acquisto mette sulle scorte credono sono diretti inferiore può trasportare meno rischi di corto circuito del magazzino e può anche fornire una maggiore liquidità e leva finanziaria. Molti titoli che si prevede di diminuire sono fortemente cortocircuito. A causa di questo, itrsquos difficile da prendere in prestito le azioni (in particolare su un breve li-base). D'altra parte, l'acquisto di una put è generalmente più facile e doesnrsquot si richiede di prendere in prestito qualcosa. Se lo stock si muove contro di voi e le teste più elevate, la vostra perdita è limitato al premio pagato se si acquista un put. Se yoursquore breve lo stock, la vostra perdita è potenzialmente illimitata come le azione rally. Gli utili per un'opzione put sono teoricamente illimitate fino alla tacca di zero se il titolo sottostante perde terreno. Opzioni Strategie di Trading: chiamate coperte chiamate coperte sono spesso una delle prime strategie di opzione un investitore cercherà quando prima di iniziare con le opzioni. Tipicamente, investitore azioni già proprie del titolo sottostante e sarà venduto a una chiamata in out-of-the-money per raccogliere premium. L'investitore raccoglie un premio per la vendita la chiamata ed è protetto (o ldquocoveredrdquo) nel caso in cui l'opzione si chiama via perché le quote sono disponibili per essere consegnati, se necessario, senza un esborso di cassa aggiuntivo. Una ragione principale investitori utilizzano questa strategia è quello di generare reddito aggiuntivo sulla posizione con la speranza che l'opzione scade senza valore (vale a dire non si diventa in-the-money per scadenza). In questo scenario, l'investitore mantiene sia il credito raccolto e le azioni del sottostante. Un altro motivo è quello di ldquolock inrdquo alcuni guadagni attuali Il guadagno massimo potenziale per una chiamata coperta è la differenza tra il prezzo delle azioni acquistate e il prezzo di esercizio delle chiamate più alcun credito raccolti per la vendita la chiamata. Il migliore dei casi per una chiamata coperta è per lo stock per finire proprio alla sciopero call venduta. La perdita massima, deve il titolo sperimentare un tuffo fino a zero, è il prezzo di acquisto dello sciopero netto del premio di chiamata raccolti. Naturalmente, se un investitore ha visto il suo magazzino a spirale verso lo zero, avrebbe probabilmente scegliere di chiudere la posizione molto prima di questo tempo. Trading Opzioni Strategie: Cash-Secured mette Una strategia put cash-assicurato è costituito da un'opzione put venduta, di solito uno che è out-of-the-money (cioè, il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo corrente). La parte ldquocash-securedrdquo è una rete di sicurezza per l'investitore e il suo broker, come abbastanza denaro viene tenuto a disposizione per acquistare le azioni in caso di assegnazione. Gli investitori spesso vendono mette e fissarli con denaro contante quando hanno una visione moderatamente rialzista su uno stock. Invece di acquistare le azioni a titolo definitivo, vendono il put e raccolgono un piccolo premio, mentre ldquowaitingrdquo per lo stock di rifiutare ad una più appetibile punto di buy-in. Se si esclude la possibilità di acquisire il titolo, il massimo profitto è il premio incassato per la vendita del put. La perdita massima è illimitata fino a zero (che è il motivo per cui molti broker ti fanno stanziare denaro al fine di acquistare il titolo se itrsquos ldquoputrdquo a voi). Pareggio per un breve strategia di put è il prezzo di esercizio del venduto mettere meno il premio pagato. Opzioni Strategie di Trading: Credit spread spread option sono un altro modo opzioni relativamente inesperti operatori possono iniziare ad esplorare questa nuova famiglia di derivati. Gli spread di credito e di debito più elementari si combinano due o mette chiamate a produrre un saldo a credito (o di debito) e creare una strategia che offre sia ricompensa limitata e rischio limitato. Ci sono quattro tipi di spread di base: spread creditizi (orso call spread e toro messo spread) e degli spread di debito (call spread Bull and Bear messo spread). Come i loro nomi, gli spread creditizi si aprono quando il trader vende uno spread e raccoglie un debito di credito spread si creano quando un investitore acquista uno spread, il pagamento di un debito per farlo. In tutti i tipi di spread sottostanti, le opzioni sono purchasedsold sullo stesso titolo sottostante e nello stesso mese di scadenza. Orso di chiamata si diffonde una chiamata orso diffusione è costituito da un call venduta e una chiamata un'ulteriore-from-the-money che viene acquistato. Perché il call venduta è più costoso rispetto alla acquistato, il commerciante raccoglie un premio iniziale quando viene eseguito il commercio e poi spera di mantenere un po '(se non tutti) di questo credito quando le opzioni scadono. Un call spread orso può anche essere indicato come un breve call spread o di un credit spread chiamata verticale. Il profilo riskreward della strategia può variare a seconda delle ldquomoneynessrdquo delle opzioni selezionate (se sono già out-of-the-money quando il commercio è eseguito o in-the-money, che richiedono un aspetto negativo mossa più nitida nel sottostante). Out-of-the-money opzioni saranno naturalmente più conveniente, e quindi il credito iniziale raccolti saranno più piccoli. I commercianti accettano questo premio più piccolo in cambio di basso rischio, come out-of-the-money opzioni sono più propensi a scadere senza valore. La perdita massima, deve il titolo sottostante è scambiato sopra lo sciopero chiamata a lunga, è la differenza di prezzi di esercizio meno il premio pagato. Ad esempio, se un commerciante vende una chiamata 32,50 e acquista una chiamata 35, raccogliendo un credito di 90 centesimi, la perdita massima su un movimento superiore 35 è 1,60. Il massimo profitto potenziale è limitato al credito raccolti se le azioni vengono negoziate al di sotto dello sciopero chiamata breve alla scadenza. Breakeven è lo sciopero della put acquistate più il credito netto incassato (nell'esempio di cui sopra, 35.90). Bull Put Spread Questi sono moderatamente rialzista di strategia neutrale per i quali il venditore raccoglie premio, un credito, quando si apre il commercio. Generalmente parlando, e a seconda che la diffusione scambiato è in-, a-, o out-of-the-money, un toro mettere diffusione venditore vuole lo stock di tenere il suo livello attuale (o anticipo modestamente). Perché un credito viene raccolto al momento della nascita tradersquos, lo scenario ideale è per entrambi mette a scadere senza valore. Perché ciò avvenga, il titolo deve essere scambiato al di sopra del prezzo di esercizio superiore alla scadenza. A differenza di un gioco bullish più aggressivo (ad esempio una chiamata lunga), i guadagni sono limitati al credito raccolta. Ma il rischio è anche limitato a un importo, non importa cosa succede al titolo sottostante. La perdita massima è solo la differenza di prezzi di esercizio meno il credito iniziale. Breakeven è il prezzo di esercizio più elevato di meno questo credito. Mentre i commercianti non stanno andando a raccogliere 300 rendimenti attraverso spread di credito, possono essere un modo per i commercianti per raccogliere costantemente crediti modesti. Questo è particolarmente vero quando i livelli di volatilità sono alti e le opzioni possono essere venduti per un premio ragionevole. Trading Opzioni Strategie: Debito diffonde Bull chiamata diffonde la diffusione chiamata toro è una strategia moderatamente rialzista per gli investitori proiettare modesto rialzo (o almeno nessun aspetto negativo) del titolo sottostante. ETF o di un indice. La diffusione verticale a due gambe combina lo stesso numero di lunghi (acquistati) chiamate più vicino-to-the-money e corto (venduto) più lontano-da-the-money chiama. L'investitore paga un debito per aprire questo tipo di diffusione. La strategia è più conservatore di un acquisto a lungo chiamata dritto, come la chiamata più alta sciopero venduto aiuta a compensare sia il costo e il rischio della chiamata inferiore sciopero acquistato. rischio massimo Una chiamata toro spreadrsquos è semplicemente il debito pagato al momento del commercio (più commissioni). La perdita massima è subito se le azioni sono scambiate sotto lo sciopero chiamata a lunga, a quel punto, entrambe le opzioni scadono senza valore. massimo profitto potenziale per un call spread toro è la differenza tra i prezzi di esercizio meno il debito pagato. Breakeven è il lungo sciopero più il debito pagato. Sopra questo livello, lo spread inizia a guadagnare soldi. Orso Mettere Spread investitori impiegano questa strategia opzioni con l'acquisto di una messa e la vendita allo stesso tempo un altro put inferiore sciopero, il pagamento di un debito per la transazione. Un investitore potrebbe utilizzare questa strategia se si aspetta ribasso moderato nel magazzino sottostante, ma vuole compensare il costo di un lungo put. mdash massima perdita subita se il titolo sottostante è scambiato sopra lo sciopero lungo mettere alla scadenza mdash è limitata al debito pagato. Il massimo profitto potenziale è limitato alla differenza tra i prezzi di esercizio venduti e acquistati meno questo premio (e si ottiene se il sottostante è scambiato a sud del breve put). Breakeven è lo sciopero della put acquistata meno il debito netto pagato. Okay, ora yoursquove imparato le basi e possono essere voglia di provare a trading di opzioni virtuali. Itrsquos tempo per selezionare un broker se si donrsquot già uno. Articolo stampato da InvestorPlace Media, investorplace201204options-trading-strategie. copy2017 InvestorPlace Media, LLC